Afin de financer la croissance des acteurs de niche en fort développement, Essling Capital lance Essling Expansion, un Fonds de capital-transmission et capital-développement axé à la fois sur un accompagnement fort des sociétés et de leurs managers, et sur la mise en place systématique d’une approche de Buy & Build et d’internationalisation.

L’équipe d’investissement est menée par deux co-gérants, Bertrand Fesneau et Rémi Matuchansky (lien vers page équipe), qui totalisent chacun plus de 25 ans de présence sur le segment des Small & Lower Mid Caps, dont 16 ans d’expérience en commun et un total de 37 investissements réalisés (dont 36 sorties à date), principalement en France.

Avec une taille cible de 250 M€, Essling Expansion est un fonds direct de croissance qui prendra une dizaine de participations (7 à 40 M€ par opération) dans le capital des PME françaises et européennes non cotées opérant dans les secteurs du Digital et de la Santé, secteurs à développement rapide, faible cyclicité, forte composante technologique et créateurs d’emplois qualifiés.

Générant un EBITDA entre 3 et 20 M€ au moment de l’investissement, les sociétés investies auront démontré un fort potentiel de croissance organique (minimum +10% par an) ou externe (via acquisitions), notamment pour favoriser l’internationalisation. L’équipe privilégiera les opérations primaires de capital-transmission et de capital-développement, et bénéficiera d’une position de majoritaire ou d’investisseur minoritaire « lead » ou « co-lead ».

Un fonds concentré sur les secteurs du digital et de la santé qui vont connaitre une forte croissance à l’horizon 2020-2025, portés par des évolutions structurelles.

Outre la forte expertise commune de l’équipe dans le capital-investissement et en particulier dans les secteurs de prédilection du fonds, le Fonds Essling Expansion s’appuie sur une stratégie d’investissement historiquement prouvée, stable et cohérente, avec un focus clair sur le marché des Small & Mid Caps. La grande connaissance de l’écosystème et la présence active de l’équipe sur le terrain, et notamment en région au travers de son bureau lyonnais, facilite l’accès aux PME locales développant des technologies ou des business models innovants, actuels ou futurs leaders de leurs marchés. Les membres de l’équipe se complètent non seulement en termes d’expertises sectorielles, mais aussi en termes de présence géographique, permettant une couverture complète d’un marché fragmenté et dispersé. Le deal-flow abondant et de qualité généré grâce à cette origination proactive autorise une grande sélectivité d’investissement.

L’équipe cherche ainsi à accompagner les dirigeants d’entreprises dans les meilleures conditions et avec un fort alignement d’intérêts en sélectionnant les opportunités où la valorisation est raisonnable et le niveau de dette en adéquation avec la performance opérationnelle de la société, ce qui permet la réalisation du plan de développement.

La politique d’investissement du Fonds, parfaitement en ligne avec les Missions d’Essling Capital, privilégie l’investissement dans les PME démontrant des stratégies de croissance et génératrices d’emplois qualifiés à court et moyen terme et effectuant des transactions qui ont un recours modéré à l’effet de levier financier.

L’équipe adopte une approche à la fois active (hands-on), et respectueuse du management. Dans cette démarche, l’équipe met au service des participations ses connaissances approfondies des aspects stratégiques, opérationnels et financiers, ainsi que son réseau d’experts et de contacts. Dans le cadre de ce nouveau fonds l’équipe poursuivra sa stratégie d’investissement dans le respect des meilleurs standards institutionnels de transparence et d’alignement d’intérêts avec les investisseurs.

Comme l’ensemble des programmes d’investissement d’Essling Capital, le Fonds Essling Expansion repose sur les fondements et l’organisation de la société de gestion qui garantissent aux investisseurs un fort alignement des intérêts.

 

Les Investisseurs Potentiels doivent porter une attention particulière aux facteurs de risques, incluant notamment les risques d’illiquidité des actifs du Fonds et ceux liés à la valorisation des fonds du portefeuille. Le Fonds n’utilisera pas de levier.

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